百度财报虽喜人，但前景却令人忧

近日，百度公布了第三季度未经审计的财务报告。报告显示，该季度百度总营收为183.83亿元，同比增长36%，其中移动营收占比持续上升，达到54%。

同时，服务电商化进程进一步加快，百度糯米、百度外卖和去哪儿构成的电商化交易总额为602亿元，同比增长119%。“中国已全面进入移动时代，百度现在2/3的搜索流量都来自移动端，通过将搜索、地图与服务交易深度整合，我们进一步拓展了自身的平台能力。”百度董事长兼首席执行官李彦宏表示。

百度押宝于O2O经济模式，被很多人认为是孤注一掷。今天我们就来了解一下，看看百度走上的到底是一条不归路，还是一条阳关道。

深耕O2O，不看股价看疗效

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李彦宏谈及百度转型，他说：“我愿意砸钱、我愿意投入，我不在乎华尔街怎么看，我不在乎我的股价会再跌掉一半或者更多，我一定要把这事儿做成。”可见李彦宏在打造新百度，大笔投入O2O领域的决心。

其实，在李彦宏预料到股票会下跌的时候，已经开始了对O2O领域的投资。钱烧在那?拿200亿吧，来把糯米做好。迅速进一步扩大糯米的用户，完善商户与用户的良性生态，全面提升糯米的用户的用户体验，使得糯米业务能够在短期内形成突破性增长。

这份坚持，已经有了回报。通过百度第二季度财报首次披露电商化交易额(GMV)数据：百度糯米、百度外卖和去哪儿合共交易额达405亿元，较去年同期增长109%，可以看出，三大O2O平台的交易额，成为此次财报的最大亮点。

O2O产品矩阵形成，电商化转型进入裂变期

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Q3财报显示，百度移动搜索9月活跃用户（MAU）为6.43亿，同比增长26%；移动端百度地图9月MAU为3.26亿，同比增长34%；截至到9月底，百度钱包激活账户为4500万，同比增长520%。

手机百度+百度地图+百度糯米形成百度O2O的产品矩阵，分别占据搜索入口、地图入口、交易入口，百度O2O能够覆盖到中国一半以上的网民，通过产品创新带动O2O生态升级，百度取得了战略性成果。

百度的入口思维再一次展示，他们在多端、多产品形态、多业务形态等多维度去打造一个立体化的O2O入口，这将不仅是百度O2O的裂变，也将是产业链级的行业裂变。

是执着还是一根筋

百度此前的电商之路，可谓屡战屡败，当然，积极一点的说法也可以是屡败屡战。在2011年3月关闭了在线零售业务；另一个平台乐酷天，也在2012年4月宣布关闭。

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此后在团购行业的千团大战之际，百度也高调入局。2013年8月、2014年1月分两次全资收购糯米网。然而，糯米被收购之后，陷入了高层调整等内耗中，耽误了与美团、大众点评竞争的最佳时期，糯米在团购大战中的表现，也未超过人人网时期的糯米。

2015年春天业界又有消息称，百度在酝酿一个新的电商平台“百度MALL”（与天猫MALL只差两字），计划邀请1000家中高端知名品牌入驻，主要包括服饰鞋包、运动户外、食品保健、个护化妆、家居家纺、电器数码、母婴玩具、珠宝手表等八大品类。

非“盲目”坚持，未来格局值得期待

百度是一家技术公司，百度的研发投入也一直在营收占比中超过10%，以技术为核心生产力的百度，也是李彦宏对于新百度敢于大笔投资O2O领域，向移动互联网转型一直坚持的重要理由。

李彦宏的这份坚持，并不单单是简单的资本投入，运用百度的独特技术优势，来采用与竞争对手不一样的做法。在百度糯米上，百度采用语音识别、图像识别、人工智能、大数据理解，成为百度糯米与其他本地生活平台的不同，新技术的使用也使得百度糯米能够更加符合用户体验，提升用户好感度。

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百度地图作为李彦宏布局O2O的重要一环，拥有着业界最广泛准确的POI数据(包括饭店、酒店、娱乐场所、银行、加油站等)，加之百度LBS的技术优势，在百度地图上做O2O也是水到渠成的事情。

李彦宏对O2O领域和百度转型的这份坚持，虽然眼下让那些追逐利益的投资着们变得盲目，古罗马诗人奥维德曾说过的：“忍耐和坚持虽是痛苦的事情，但却能渐渐地为你带来好处”。

别高兴得太早，这一次，问题同样不少。

从跨境电商、母婴电商领域的巨大潜力来看，如果与蜜芽合作愉快，百度的确能从中分得一杯羹。不过即便不提百度此前全资买下的爱奇艺、91应用、糯米这些不得不娇生惯养的“亲儿子”，从目前百度与Uber等投资的企业来看，合作效应都还未完全显现，双方仅停留在相互站台层面，Uber在中国市场依然被滴滴快的打得落花流水。

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而且，从目前百度的各个业务来看，除了自身起家的搜索引擎、自主研发的人工智能等方面，也只有准备拿出200亿真金白银砸市场的外卖业务最近声响比较大，其他几个下血本投资、并购而来的重要业务，都面临强大的竞争对手和压力。

另外，跨境电商虽然是个好风口，但是距离百度的核心业务搜索总是那么遥远，转型之路毫无疑问充满荆棘。而且只要想到最近几年百度在跨界、转型的道路上，比起腾讯、阿里巴巴总是要慢半拍，就很难让人有太多的幻想。

所以对于百度而言，电商化这条路是不是抱得美人归，还很难说，也着实令人担忧。